A股大数据！85%个股进入牛市，什么信号？

发布时间：2025-10-21 13:48:38 来源：四川某某环保机械设备业务部 作者：探索

　　市场已经走到了85%的股股进牛市阶段！

　　据Wind数据统计，大数截至周五，入牛福建某某企业管理咨询专卖店全A市场走多头排列的信号个股已经达到4570只，而全市场个股为5359只，股股进这意味着，大数有85.28%的入牛个股已经走入了中短期的牛市格局。

　　值得一提的信号是，全A市场走多头排列的股股进个股上周五仅为917只，而周四的大数时候达到了4665只。也就是入牛说，虽然股指没有怎么涨，信号但个股多头在一周之内暴增400%。股股进从这一数据来看，大数福建某某企业管理咨询专卖店当前市场的入牛确就是个股多头的盛宴。那么，这场盛宴又将何去何从？

　　多头猛增

　　过去一周，市场有一个很大的变化：虽然指数涨幅不大，但呈多头排列的个股达到了一个历史级别的高度。截至周五，全A市场所有股票，均线5天、10天、20天、30天走多头排列（下同）的个股已经达到4570只，而全市场个股为5359只，也就是说已经有85.28%的个股已经走入了中短期的牛市格局。

　　而从过去一周的情况来看，上周五收盘走多头排列的个股仅为917只。从本周一开始，走多头排列的个股开始增加，而周二这一数据就增加至3120只。周四更是达到了4665只，周五虽有小幅回落，但依然达到了4570只。也即，股指一周涨幅虽不大，但个股多头在一周之内暴增了400%。这一数据表明，个股行情已经开启。

　　从过去的经验看，呈多头排列个股减少至1000只以内的阶段，或者在2000只以内上冲乏力之时，市场往往会较为疲弱。而当该数据缩到500只以内，往往意味着市场缺少做多机会。当数据持续维持在3000只以上之时，个股较为活跃，市场的赚钱效应往往较好。

　　此时，若全市场的量能能够维持在万亿元以上水平，市场的系统性风险就会比较小。过去一周，市场就是明显利好多头的格局。东财全A指数涨幅为2.01%，而个股同期涨幅大于或等于这个涨幅的数量达到了3771只，有2248只个股涨幅超5%，单周涨幅超过40%的股票有70只，艾能聚、富乐德、利尔达、海泰新能、科源制药涨幅一周翻倍。这意味着，市场风险较小，赚钱效应突出，多头盛宴已然开启。

　　持续性如何？

　　那么，这种格局的持续性会如何呢？分析人士认为，可以从几个维度来推测：

　　首先，持续维持一个数量庞大的多头格局，一是需要市场形成一定的惜售心态，二是要保持一个相对较为稳定的量能水平。若全市场的量能突然明显萎缩，上述两个因素可能会出现负向反馈，部分炒高的小盘股兑现的情绪会高涨。可以说，量能才是牛市（不管是慢牛还是快牛）的可靠保证；

　　其次，从此间风格来看，大盘股的风格明显偏弱，机构重仓（包括外资）的个股表现也较为一般。而且，据中金公司追踪的EPFR资金数据显示，截至本周三（10月23日），主动外资加速流出，被动外资流入大幅收窄。这使得市场开始追逐机构低配的小盘股，“机构跑不赢散户”在以往的牛市当中也并不鲜见。而若这种风格出现变化，机构资金开始进场主导市场，个股的盛宴可能会走弱。

　　第三，个股的活跃其实与外延式增长有很大关系。自2023年全面注册制实施以来，监管层频繁出台并购重组相关政策，旨在激发市场活力并优化资源配置。政策涵盖优化并购重组审核流程、放宽重组条件、提升重组估值包容性，以及推动央国企整合等措施，增强了并购重组的市场活跃度。据银河证券数据，截至2024年10月15日，2024年以来共有89家上市公司参与重大重组事件。自2024年7月下旬以来，重组指数表现持续较全A指数占优。这轮行情以来，双成药业、富乐德等股票的劲爆表现，打出了示范效应。后续，若外延式增长出现一些涉及标志性的失败事件，亦可能给并购市场带来一些冲击，从而影响个股行情的走向。

　　银河证券认为，三个方向的并购重组专题投资仍较为值得关注：第一，央国企并购重组，尤其是房地产行业中的央国企并购重组；第二，科创板公司并购重组，尤其是计算机、电子、机械设备等行业；第三，金融行业并购重组，尤其是券商行业。

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